2020年9月，南通泰禾化工股份有限公司(以下简称“泰禾股份”)于创业板上市央求获受理。时候昔时三年多余，泰禾股份却迟迟未通过注册。2022年神秘顾客兼职软件，其两家子公司先后因超产、未批先建问题被行政处罚。

　　

除却上述问题，泰禾股份的上市之路或并不屈坦。一方面，泰禾股份自称业务具备逍遥性。商酌发现，泰禾股份实控东谈主法规的另一企业或不仅与泰禾股份存相似家具，且与泰禾股份或规划欺凌。

　　

另一方面，高管庞怀林从“老东家”下野不及一年，即参与泰禾股份中枢工夫专利发明。令东谈主辩说的是，泰禾股份前五大客户中两名客户或受团结法规，泰禾股份却并未将其对两客户的销售额合并败露。以上仅是冰上一角，泰禾股份一家供应商仅1东谈主交纳社保，或穷乏来回智力，却撑起上亿元采购额。

　　

 

　　

一、自称业务逍遥背后，与关联方献艺规划欺凌异象

　　

业务逍遥性是拟上市企业的基本条款。值得柔顺的是，泰禾股份实控东谈主法规的另一企业，不仅业务上触及与泰禾股份相似家具，且二者存规划欺凌异象。

　　

 

　　

1.1 泰禾股份自称业务逍遥，与实控东谈主法规企业不存在同行竞争

　　

据泰禾股份签署日为2023年9月6日的招股讲解书(以下简称“签署于2023年9月6日的招股书”)，泰禾股份业务逍遥于控股鼓动、执行法规东谈主绝顶法规的其他企业，与控股鼓动、执行法规东谈主绝顶法规的其他企业间不存在组成要紧不利影响的同行竞争粗略显失公谈的关联来回。

　　

与此同期，签署于2023年9月6日的招股书败露，泰禾股份控股鼓动、执行法规东谈主绝顶嫡支属法规的其他企业的主要家具与泰禾股份主要家具不同，主要家具也不存在细分市集重迭的情形，与泰禾股份不存在同行竞争的情形。

　　

然则，上述情形或并非如斯。

　　

 

　　

1.2 四氯丙烯为泰禾股份功能化学品的主要家具，三年一期累计创收超三亿元

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，泰禾股份主要从事农药家具以及功能化学品的研发、分娩和销售。而泰禾股份功能化学品中，四氯丙烯为主要家具。

　　

2020-2022年及2023年1-6月，泰禾股份四氯丙烯的产量分手为4，381.07吨、4，853.75吨、7，007.95吨、4，295.22吨，销量分手为1，671.65吨、2，944.1吨、2，744.5吨、1，973.05吨。

　　

同期，泰禾股份的四氯丙烯收入分手为5，896.82万元、10，821.92万元、11，623.42万元、8，233.64万元，占泰禾股份同期主营业务收入的比例分手为1.93%、3.03%、2.29%、3.96%。

　　

经计较，2020-2022年及2023年1-6月，功能化学品主要家具四氯丙烯累计为泰禾股份创收3.66亿元。

　　

值得属意的是，实控东谈主法规的另一企业在其官网败露的家具清单中，或通常包含四氯丙烯。

　　

 

　　

1.3 上海泰伯为实控东谈主法规企业，其官网列示的家具清单中通常包含四氯丙烯

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，放胆签署日，上海泰伯生亏空工有限公司(以下简称“上海泰伯”)为泰禾股份执行法规东谈主田晓宏法规的企业。

　　

而据工信部公开信息，放胆查询日为2024年1月9日，网站域名“suntechgreen.com”的ICP备案为沪ICP备2022003450号，审核通过日历为2022年5月5日，驾驭单元为上海泰伯。

　　

据上海泰伯官网公开信息，放胆查询日2024年1月9日，上海泰伯的家具清单中，通常包括了四氯丙烯。

　　

换言之，泰禾股份与关联方上海泰伯，家具均触及四氯丙烯，二者是否存在业务重迭？而泰禾股份在签署于2023年9月6日的招股书中自称与实控东谈主法规企业不存在同行竞争情形，又是否真确、可靠？

　　

问题尚未收尾。

　　

 

　　

1.4 对于筹商方式、地址、东谈主员等方面，上海泰伯与泰禾股份或均现重迭

在家电行业，神秘顾客检测可以说是衡量企业在每一环节的服务质量的方法。这是因为神秘顾客检测衡量的是在产品（服务）提供过程中的顾客和企业代表的交互环节，这在其它研究方法看来是根本完成不了的。对于企业管理，并不能够监控顾客和企业代表的每一个交互环节，而实际上一个顾客的形成的对于企业服务的满意度水平就是从这每一个与企业代表的交互过程中得来的。神秘顾客研究详细记录了每一个交互环节，它既能够向企业展示执行得好的环节，也能够生动展示那些做得不好的环节。这样的话，对于企业而言，就能够通过对于好的环节（或者企业代表）进行奖励，对那些消费者不满意的环节（或者企业代表）进行惩罚；另一方面，神秘顾客也能够站在顾客的角度，对于企业的每一个服务环节执行标准的制订提出意见。

服务行业：地产/物业管理、通讯IT行业、金融保险、医疗卫生、快消品行业、汽车行业、家电家居、交通旅游、零售餐饮、公共服务业等

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，放胆签署日，上海泰禾海外商业有限公司(以下简称“上海泰禾商业”)、上海泰禾化工有限公司(以下简称“上海泰禾化工”)、江西仰立新材料有限公司(以下简称“江西仰立”)、江西天宇化工有限公司(以下简称“江西天宇”)均为泰禾股份存在执行规划业务的子公司。

　　

2020-2022年，上海泰禾商业、上海泰禾化工、江西仰立、江西天宇均纳入泰禾股份合并财务报表范围内。

　　

据市集监督不休局数据，2021-2022年，上海泰禾商业、上海泰禾化工、江西仰立上海分公司、江西天宇上海分公司以及泰禾股份上海分公司的企业筹商电话均为021-62398696。

　　

而同期，上海泰伯的企业筹商电话分手为021-62398696-147、021-62398696。

　　

不难发现，2021-2022年，上海泰伯与泰禾股份子公司、分公司的企业筹商电话重迭。

　　

除了筹商电话外，上海泰伯的筹商邮箱亦曾出现与泰禾股份子公司重合，而邮箱后缀指向泰禾股份域名。

　　

据市集监督不休局数据，2020年，上海泰伯的企业电子邮箱为fang_wang@greentechlab.cn。2021-2022年，上海泰伯的企业电子邮箱均为lili_xu@cacch.com。

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，放胆签署日，上海晓明检测工夫管事有限公司(以下简称“晓明检测”)为泰禾股份的全资子公司。2020-2022年，晓明检测均为泰禾股份合并范围内的子公司。

　　

据市集监督不休局数据，2020年，晓明检测的企业电子邮箱与上海泰伯一致，通常为fang_wang@greentechlab.cn。

　　

此外，据签署于2023年9月6日的招股书，放胆2023年6月30日，greentechlab.cn、cacch.com为泰禾股份绝顶子公司捏有的域名，注册时候分手为2015年2月6日、1999年9月21日。

　　

不仅如斯，据市集监督不休局数据，2020年，上海泰伯的通讯地址为上海市松江区顺庆路650号2幢101。2021-2022年，其通讯地址为上海市长宁区临虹路365号北5座。

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，放胆2023年6月30日，泰禾股份子公司上海泰禾化工捏有产权证号为沪(2019)松字不动产权第041706号的地盘使用权，而该地盘使用权坐落在松江区九亭镇顺庆路650号2幢101室。

　　

此外，签署于2023年9月6日的招股书泄露，上海泰禾化工的注册地址及分娩规划地址均为松江区九亭镇顺庆路650号2幢101室。

　　

据市集监督不休局数据，2020年，上海泰禾化工的通讯地址为上海市松江区顺庆路650号2幢101。

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，放胆2023年6月30日，泰禾股份子公司上海泰禾商业捏有产权证号为沪(2022)长字不动产权第005914号的房产文凭，该房产坐落于临虹路365号5座101室等。此外，上海泰禾商业的分娩规划地址均为上海市长宁区临虹路365号北5座。

　　

据市集监督不休局数据，2021年，上海泰禾商业的通讯地址为上海市长宁区临虹路365号北区5幢201室。2022年，其通讯地址为上海市长宁区临虹路365号北区5幢。

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，2020-2022年，在泰禾股份与上海泰伯的关联来回中，泰禾股份均存在进取海泰伯租出房产，并未存在其进取海泰伯出租房产。

　　

换言之，2020-2022年，由泰禾股份实控东谈主法规的上海泰伯不仅与泰禾股份绝顶子公司、分公司共用筹商方式，还与泰禾股份绝顶子公司通讯地址重迭，重迭场面或均为泰禾股份子公司统统。

　　

据上海泰伯官网公开信息，放胆查询日2024年1月9日，13*******26为上海泰伯的家具清单中泄露的上海泰伯筹商方式之一。

　　

通过支付宝搜索，放胆查询日2024年1月9日，电话号码13*******26的捏有东谈主为吴*芳，对应的支付宝用户称呼为“学芳”。通过微信搜索，放胆查询日2024年1月9日，电话号码13*******26的微信用户名为“吴*芳(女中)zhefwp”。

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，上海鋆领企业不休策动有限公司(以下简称“鋆拥有限”)为泰禾汇聚会工捏股平台之一。2020岁首至2023年6月30日，吴*芳均为鋆拥有限的合鼓动谈主。

　　

由此可见，若二者为团结东谈主，则泰禾股份实控东谈主法规上海泰伯是否还存在与泰禾股份东谈主员混同的情形？

　　

即上海泰伯终年与泰禾股份筹商方式、地址存重迭，且与泰禾股份销售相似家具，泰禾股份的财富、业务逍遥性能否保证？犹未可知。

　　

 

　　

二、中枢工夫东谈主员从老东家下野未满一年，即为泰禾股份“孝敬”中枢专利

　　

创业板强调三创四新。反不雅泰禾股份，其一项中枢工夫对应专利的发明东谈主，系入职当年即参与研发而来。

　　

 

　　

2.1 高管庞怀林2015年4月入职泰禾股份，同庚10月参与中枢工夫专利发明

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，放胆签署日，庞怀林系泰禾股份董事、副总司理、中枢工夫东谈主员，神秘顾客仪器任职期限为2022年7月15日至2025年7月14日。经验泄露，庞怀林系于2015年4月加入了泰禾股份。

　　

据国度学问产权局数据，2015年10月，泰禾股份子公司江西天宇提交了一项名为“一种采纳微通谈反馈器制备氯丙烷的身手”的发明专利央求。放胆查询日2024年1月9日，该项专利处于专利权保管景况，庞怀林为发明东谈主之一。

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，泰禾股份的中枢工夫包括了氯化工夫。而放胆2023年6月30日，发明专利“一种采纳微通谈反馈器制备氯丙烷的身手”系泰禾股份氯化工夫对应的专利效用之一。

　　

换言之，泰禾股份高管兼中枢工夫东谈主员庞怀林，于2015年4月入职泰禾股份后，同庚10月参与了泰禾股份中枢工夫筹商专利的发明。

　　

需要指出的是，庞怀林参与泰禾股份中枢工夫专利发明时，从“老东家”下野未满一年。

　　

 

　　

2.2 2014年12月，庞怀林从湖南化工商酌院及湖南海利下野

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，2007年1月至2014年12月，庞怀林任湖南化工商酌院总工程师、商酌员。2009年12月至2014年12月，庞怀林任湖南海利化工股份有限公司(以下简称“湖南海利”)总工程师、副总司理。

　　

而据湖南海利2014年年报、2015年年报，2014-2015年，湖南海利的控股鼓动为湖南海利高新工夫产业集团有限公司(以下简称“海利集团”)，执行法规东谈主为湖南省政府国有财富监督不休委员会。

　　

据湖南海利2014年年报，湖南海利1996年上市时，控股鼓动为湖南化工商酌院。后湖南化工商酌院举座改制改名为海利集团，原湖南海利等控股企业及参股企业的国有财富一谈由“海利集团”负责规划，原湖南化工商酌院捏有的湖南海利股权相应变更为“海利集团”捏有，变更登记过户手续于2001年4月6日完成。自此，湖南化工商酌院不再捏有湖南海利股份。

　　

这也意味着，高管庞怀林系从国有出资的湖南化工商酌院及湖南海利离任不及一年，便参与泰禾股份中枢工夫专利发明。

　　

需要指出的是，彼时，湖南海利与泰禾股份均从事农药业务。

　　

 

　　

2.3 庞怀林参与前述专利发明时，湖南海利与泰禾股份均从事农药研发分娩及销售

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，泰禾股份自诞生以来一直专注于农药家具的研发、分娩与销售，销售收入主要来自于农药规模。而泰禾股份把柄家具用途对主营业务收入进行分类，可分为杀菌剂、除草剂、功能化学品、其他四类，其中其他家具主要为杀虫剂绝顶他化工家具。

　　

据湖南海利2014年年报、2015年年报，湖南海利的主营业务为农药家具、缜密化工家具的研发、分娩、销售。2014-2015年，农业农药规模收入占湖南海利营业收入的比例均在90%以上。何况，杀虫剂为湖南海利的主要家具之一。

　　

换言之，高管庞怀林在入职泰禾股份并参与中枢工夫筹商专利前，其“老东家”系国企湖南海利，与泰禾股份均为农药厂商。

　　500)this.width=500' align='center' hspace="10" vspace="10" rel='nofollow'>     　　

由上可知，庞怀林从湖南化工商酌院及湖南海利处下野起火一年，便参与泰禾股份中枢工夫筹商专利的发明。

　　

 

　　

三、前五大客户中两客户或受团结法规，销售额未合并败露现疑团

　　

拟上市企业应真确、准确地败露筹商信息。商酌却发现，泰禾股份前五大客户中两客户系受团结法规，而泰禾股份对两家公司的销售额却分开列示。

　　

 

　　

3.1 泰禾股份败露，2020-2022年先正达、安谈麦均为其前五大客户

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，2020-2022年及2023年1-6月，先正达均为泰禾股份第一大客户，泰禾股份对先正达的销售金额分手为8.71亿元、6.38亿元、9.21亿元、3.38亿元，占泰禾股份同期营业收入的比例分手为28.47%、17.82%、18.06%、16.05%。

　　

同期，安谈麦股份有限公司(以下简称“安谈麦”)分手为泰禾股份第二、第二、第三、第二大客户，泰禾股份对安谈麦的销售金额分手为2.81亿元、4.69亿元、4.66亿元、1.85亿元，占泰禾股份同期营业收入的比例分手为9.2%、13.1%、9.14%、8.78%。

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，2020-2022年及2023年1-6月，泰禾股份营业收入分手为30.58亿元、35.79亿元、50.99亿元、21.07亿元。

　　

经计较，2020-2022年及2023年1-6月，泰禾股份对先正达、安谈麦意想的销售总和分手为11.52亿元、11.07亿元、 13.87亿元、5.23亿元，占其营业收入的比例为37.67%、30.92%、27.2%、24.84%。

　　

需要指出的是，先正达与安谈麦或为团结法规下的企业。

　　

 

　　

3.2 公开信息泄露，2020-2022年先正达、安谈麦同受中国化工法规

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，泰禾股份对于客户先正达的先容为全国大型跨国农药公司SYNGENTA，于2016年被中国化工集团有限公司(以下简称“中国化工”)收购。

　　

据中国化工签署日为2023年3月27日的2023年度第一期超短期融资券召募讲解书(以下简称“债券召募书”)，2016年2月2日，中国化工和先正达有限公司(以下简称“瑞士先正达”)精良缔结收购契约，商定通过现款形式公开要约收购瑞士先正达100%股权。2017年5月5日，中国化工获得了对瑞士先正达的法规权，样式收购总金额为430亿好意思元。

　　

与此同期，中化工(上海)农业科技股份有限公司(现已改名为先正达集团股份有限公司，以下简称“中农科技”)为中国化工下属的全资子公司。

　　

2020年1月，中国化工与中国中化集团有限公司(以下简称“中化集团”)同期发布公告，拟将中农科技改名为先正达集团股份有限公司(以下简称“先正达集团”)，中国化工拟将瑞士先正达100%的股份和安谈麦74.02%的股份划转至先正达集团，同期先正达集团拟受让中国中化集团有限公司(以下简称“中化集团”)下属农业板块的主要财富。同月，中农科技完成工商变更手续，精良改名为先正达集团。

　　

而据先正达集团签署日历为2023年6月3日的招股讲解书(以下简称“先正达招股书”)，2020-2022年，安谈麦、瑞士先正达均为先正达集团纳入合并财务报表范围内的子公司。同期，中国化工农化有限公司(以下简称“中化农化”)为先正达集团的控股鼓动。

　　

据中国化工2020-2022年年报，2020-2022年时间，中国化工系中化农化的全资鼓动。

　　

换言之，2020-2022年，泰禾股份客户先正达、安谈麦系同受中国化工法规的企业。而泰禾股份未将其对两家客户的销售合并计较败露。

　　

 

　　

3.3 按照信披准则第57号条款，受团结实控东谈主法规的客户应合并计较销售额

　　

据现行灵验的2023年发布的《公开垦行证券的公司信息败露内容与风物准则第57号——招股讲解书(2023年变嫌)》(以下简称“信披准则第57号”)第四十五条，刊行东谈主应败露销售情况和主要客户，包括陈述期各期上前五名客户意想销售额占当期销售总和的比例；向单个客户的销售占比杰出百分之五十的、新增属于前五名客户或严重依赖少数客户的，应败露客户称呼或姓名、销售比例；上述客户为刊行东谈主关联方的，应败露家具最终达成销售情况；受团结执行法规东谈主法规的客户，应合并计较销售额。

神秘顾客_赛优市场调研 　　

综上，泰禾股份签署于2023年9月6日的招股书未将团结法规下的客户销售额进行合并败露，信息败露质料或该打上问号。

　　

 

　　

四、供应商或穷乏来回智力，“一东谈主”撑起上亿元采购额

　　

财务数据真确性亦是拟上市企业的基本条款。然则，泰禾股份向一家供应商采购上亿元，但来回时间该供应商的社保交纳东谈主数却仅1东谈主，且存在与多家第三方企业筹商方式重迭。

　　

 

　　

4.1 2020-2022年及2023年1-6月，泰禾股份累计向禾润达采购除草剂制剂逾亿元

　　

据签署于2023年9月6日的招股书，2020-2022年及2023年1-6月，泰禾股份向安徽禾润达化工家具有限公司(以下简称“禾润达”)采购金额分手为550.26万元、2，629.31万元、11，701.17万元、3，130.09万元，采购的主要内容为除草剂制剂，用于对外商业。

　　

2022年，禾润达系泰禾股份的第三大供应商。

　　

经计较，2020-2022年及2023年1-6月，泰禾股份向禾润达累计采购额达1.8亿元。

　　

在与泰禾股份来回时间，禾润达的社保交纳东谈主数仅为1东谈主。

　　

 

　　

4.2 2020-2022年，禾润达的社保交纳东谈主数仅1东谈主

　　

据市集监督不休局数据，2020-2022年，泰禾股份供应商禾润达的社保交纳东谈主数均为1东谈主。

　　

放胆查询日2024年1月9日，2021年2月10日前，禾润达系由当然东谈主杨培花全资捏有。2021年2月10日后，禾润达系由当然东谈主陈素琴全资捏有。

　　

而据公开信息，放胆查询日2024年1月9日，禾润达历史鼓动杨培花、现鼓动陈素琴均并未始捏股其他企业。

　　

换言之，禾润达或不存在由鼓动法规的其他企业代缴社保的情形。

　　500)this.width=500' align='center' hspace="10" vspace="10" rel='nofollow'>     　　

进一步商酌发现，禾润达在与泰禾股份来回时间，还曾与多家企业共用筹商方式。

　　

 

　　

4.3 2020-2022年，禾润达与多家企业曾筹商方式重迭

　　

据市集监督不休局数据，2020-2022年，禾润达的企业筹商电话为13*******81，企业电子邮箱为545749950@qq.com。

　　

而据公开信息，放胆查询日2024年1月9日，除禾润达外，还有29家企业使用曾13*******81当作企业筹商电话，34家企业曾使用545749950@qq.com当作企业电子邮箱。

　　

换言之，与泰禾股份累计来回的禾润达，不仅社保交纳东谈主数仅为1东谈主，且还与多家企业筹商方式重迭，个中超亿元采购额真确性几何？或该“打上问号”。

　　

 

　　

免责声明：

本机构撰写的陈述，系基于咱们以为可靠的或已公开的信息撰写，咱们不保证文中数据、贵寓、不雅点或述说不会发生任何变更。在职何情况下，本机构撰写的陈述中的数据、贵寓、不雅点或所表述的主张，仅供信息共享和参考神秘顾客兼职软件，并不组成对任何东谈主的投资提出。在职何情况下，咱们分歧任何东谈主因使用本机构撰写的陈述中的任何数据、贵寓、不雅点、内容所引致的任何损失负任何包袱，阅读者自行承担风险。本机构撰写的陈述，主要以电子版形式分发，也会辅以印刷品形式分发，版权均归金证研统统。未经咱们同意，不得对陈述进行任何有悖同意的援用、删省和修改，不得用于牟利或用于未经允许的其它用途。

　　泰禾股份